五層構造モデルで考える、備えの設計例

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──どんなお金を、どこに置き、どう使うのか

前回の記事では、2025年の資産推移と、そこから得た気づきを整理した。
その中でも触れた「五層構造モデル」について本記事で整理しようと思う。

五層構造モデルの全体像（一覧）

※以下の表は、
価格変動や成果の不確実性が大きい層ほど上段に、
生活と直結し、安心して取り崩せる層ほど下段に配置している。

※利回りは期待値ではなく、長期的な現実レンジとして見ている。

なぜ「五層」に分けるのか

資産運用の話になると、

• どれくらい株を持つべきか
• 現金は何割必要か
• 暴落時にどうするのか

といった論点が、バラバラに語られがちだ。

しかし実際には、

• 平常時
• 暴落時
• 急な支出が発生したとき

では、取るべき行動がまったく異なる。

それらを同じ財布で管理しようとすると、
判断が遅れ、感情に引きずられやすくなる。

そこで私は、
「役割ごとにお金の置き場を分ける」という考え方を採用した。

各層の考え方と使い分け

第⑤層：グローバル投信層（想定利回り：年4〜6%）

• 全世界株式・米国株インデックスが中心
• 長期の経済成長を取り込む役割
• 原則として取り崩さない
• NISA・iDeCoを中心に積立

ここは「増やすための層」であり、
生活や短期判断から最も遠ざけておく場所だ。

第④層：海外ETF・外貨資産層（想定利回り：年3〜5%）

• 高配当ETFや外貨建て資産
• 為替分散とインカムの確保が目的
• 市況次第で部分的に調整する余地は残す

第⑤層よりは現実的に触る可能性があるが、
それでも「頻繁に動かさない」前提で置いている。

第③層：日本株層（想定利回り：年2〜4%）

• 配当を意識した日本株
• 円建てリスク資産としての位置づけ
• 暴落時の買い増し余地も含めて管理

為替リスクを抑えつつ、
国内経済との連動を持たせるための層。

第②層：流動性ファンド層（想定利回り：年0.5〜5%）

• MRF・MMF（円・ドル）
• 即応資金・待機資金の役割
• 暴落時や急な支出へのクッション

利回りは金利環境次第だが、
「慌てて判断しなくて済む状態を保つための層」として非常に重要だ。

第①層：円資産層（想定利回り：年0〜1%）

• 預金・個人向け国債など
• 生活防衛資金
• 迷わず使ってよいお金

ここを十分に確保しておくことで、
相場が荒れているときでも、上の層を無理に動かさずに済む。

この順序にしている理由

このモデルでは、
安心して取り崩せる資産ほど下に、売り時を選ぶ必要がある資産ほど上に配置している。

この並びにすることで、

• 暴落時に売らなくて済む
• 急な支出でも迷わない
• 市場に過剰反応しなくなる

という効果があった。

平常時・暴落時・急な支出時の行動

平常時

• 第⑤層・第④層は基本放置
• 積立はNISA・iDeCoを中心に継続
• 第②層・第①層を徐々に補充

暴落時

• 原則として売らない
• 使うのは第②層（流動性ファンド）
• 上段は「耐える前提」で設計している

急な支出が必要なとき

• 迷わず第①層から使う
• 投資判断と生活判断を切り離す

五層構造は正解ではない

当然ながら、この五層構造は万人にとっての「正解」ではない。
重要なのは「自分の資産がどの局面で何の役割を持つのか」を説明できることだ。

その構造を持てたことで、
相場や制度のニュースに触れても、以前より心が乱されないようになった。
今後も落ち着いて眠れる日々が続いていくと感じている。

構造があれば、数字が揺れても判断は揺れにくい。

次回予告

次回はこの五層構造を前提に、

• 高い貯蓄率をどう資産成長につなげているか
• なぜ「貯蓄率が高い＝安心」ではないのか
• 成長と安定をどう両立させているか

について整理する。

2026年の不確実性への備えと自省として。

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